Набуття права власності

Вестінг — це процес, за допомогою якого особа отримує право на отримання активів або пільг, що надаються роботодавцем, найчастіше у вигляді акцій компанії (таких як опціони на акції або акції), протягом запланованого періоду роботи або постійної співпраці зі стартапом або бізнесом. У стартапах співзасновникам, співробітникам та радникам часто надаються опціони на акції, обмежені акції або інші форми акцій, які стають повністю власністю або можуть бути реалізовані відповідно до заздалегідь визначеного графіка набуття права власності. Набуття права власності є фундаментальним інструментом для стимулювання довгострокової відданості, узгодження інтересів та зменшення ризику плинності кадрів серед членів команди.

Типова угода про набуття прав передбачає:

• Графік набуття прав: часовий проміжок, протягом якого акції або опціони набувають права, зазвичай триває від 3 до 5 років.
• Кліф: Початковий період (часто 1 рік), протягом якого акції не надаються. Якщо особа залишає компанію до закінчення кліфу, вона нічого не отримує. Після закінчення кліфу надається одноразова сума, а потім щомісяця або щокварталу надаються подальші суми.
• Прискорене набуття права власності: за певних умов (таких як придбання компанії або звільнення без поважної причини) набуття права власності може прискоритися, частково або повністю.

Наприклад, стандартний 4-річний графік набуття прав з 1-річним кліфом означає, що після одного року роботи 25% акцій набуваються одночасно, а решта 75% набуваються щомісяця протягом наступних трьох років.

Набуття прав є надзвичайно важливим для засновників та роботодавців, щоб:

• Запобігайте негайному отриманню повного права власності співзасновниками або співробітниками, які можуть передчасно піти з компанії, тим самим зберігаючи акціонерний капітал для майбутнього використання та запобігаючи невдоволенню з боку співзасновників або інвесторів, які залишаються в компанії.
• Стимулюйте довгострокову відданість та стабільну продуктивність.
• Забезпечте захист від суперечок між співзасновниками, гарантуючи, що тільки ті, хто з часом робить істотний внесок у компанію, отримують пропорційну вигоду.
• Задовольняйте вимоги інвесторів; більшість венчурних капіталістів наполягають на тому, щоб засновники прийняли стандартні для галузі політики щодо набуття прав на акції перед інвестуванням.

Для співробітників набуття права власності є шляхом до значущої частки у власності компанії та потенційним фінансовим виграшем у разі успіху або виходу компанії з ринку.

Припустимо, що стартап надає своєму технічному директору 20 000 опціонів на акції з 4-річним терміном набуття права та 1-річним періодом очікування. Протягом перших 12 місяців опціони не надаються. На першу річницю роботи надається 5000 опціонів (25%). Після цього щокварталу надається 1250 опціонів. Якщо технічний директор звільниться через 18 місяців, вона отримає 7500 опціонів, а решта 12 500 опціонів повернуться до пулу опціонів компанії. У сценаріях придбання типовим положенням є прискорення «одноразового» або «подвійного» тригера. Наприклад, подвійний тригер означає повне набуття права на виплату, якщо компанія була придбана, а працівник незабаром після цього був звільнений з роботи не за власним бажанням.

1. Стандартизація: Застосовуйте чітку, стандартну політику набуття прав у всій компанії, щоб запобігти внутрішнім суперечкам.
2. Чітка документація: умови набуття прав повинні бути чітко описані в листах-пропозиціях та угодах засновників, щоб уникнути непорозумінь.
3. Використовуйте відповідні графіки: чотири роки з однорічним періодом очікування є ринковим стандартом, але можуть існувати варіації залежно від посади та переговорів.
4. Обережно розглядайте прискорене набуття прав: хоча це виглядає привабливо під час придбання, надмірні положення про прискорення можуть відлякувати покупців.
5. Регулярні перегляди: оновлюйте та повідомляйте про графіки набуття прав під час раундів фінансування або організаційних змін.

• Капітал
• Таблиця капіталізації
• Початкове фінансування
• Серія A Round
• Термінологічний словник

Вesting є основою сучасної системи винагороди в стартапах та домовленостей щодо частки засновників у капіталі. Він слугує як механізм утримання персоналу, так і інструментом справедливості, гарантуючи, що право власності переходить до тих, хто активно будує та розвиває бізнес. Засновники та перші співробітники повинні ознайомитися з умовами vesting, щоб приймати обґрунтовані рішення як під час створення нового підприємства, так і під час прийняття пропозицій від існуючих стартапів.