Omandiõiguse omandamine

Vesting viitab protsessile, mille käigus isik teenib õiguse saada tööandja poolt pakutavaid varasid või hüvitisi – kõige sagedamini ettevõtte aktsiaid (nagu aktsiaoptsioonid või aktsiad) – kindlaksmääratud töötamisaja jooksul või jätkuva seotuse ajal idufirma või ettevõttega. Startup-ettevõtetes antakse asutajatele, töötajatele ja nõustajatele sageli aktsiaoptsioone, piiratud aktsiaid või muid aktsiate vorme, mis muutuvad täielikult omandatavaks või realiseeritavaks ainult eelnevalt kindlaksmääratud omandamisaja jooksul. Omandamine on oluline vahend pikaajalise pühendumuse stimuleerimiseks, huvide ühtlustamiseks ja töötajate voolavuse riski vähendamiseks.

Tüüpiline omandamisleping hõlmab järgmist:

• Omandiõiguse omandamise ajakava: ajakava, mille jooksul aktsiad või optsioonid omandatakse, tavaliselt 3–5 aastat.
• Cliff: algne periood (sageli 1 aasta), mille jooksul aktsiaid ei omandata. Kui isik lahkub enne cliffi, ei saa ta midagi. Pärast cliffi omandatakse ühekordne summa, millele järgneb igakuine või kvartali omandamine.
• Kiirendatud omandamine: Teatavatel tingimustel (nt ettevõtte omandamine või põhjendamatu töösuhte lõpetamine) võib omandamine osaliselt või täielikult kiireneda.

Näiteks tähendab standardne 4-aastane omandamisgraafik 1-aastase ooteajaga, et pärast ühe aasta teenistust omandatakse korraga 25% aktsiatest, seejärel omandatakse ülejäänud 75% igakuiste osadena järgmise kolme aasta jooksul.

Vesting on asutajate ja tööandjate jaoks oluline, et:

• Vältige kaasasutajate või töötajate, kes võivad ennetähtaegselt lahkuda, kohest täielikku omandiõiguse omandamist, säilitades seeläbi aktsiate reservi tulevaseks kasutamiseks ja vältides püsivate kaasasutajate või investorite pahameelt.
• Soodustage pikaajalist pühendumust ja jätkuvat tulemuslikkust.
• Tagage kaitse kaasasutajate vaidluste eest, tagades, et ainult need, kes aja jooksul ettevõttele oluliselt kaasa aitavad, saavad proportsionaalset kasu.
• Täitke investorite nõuded; enamik riskikapitaliste nõuab enne investeerimist, et asutajad võtaksid kasutusele tööstusharu standarditele vastavad omandiõiguse omandamise eeskirjad.

Töötajate jaoks tähendab omandiõiguse omandamine teed ettevõtte olulise osanikuks saamisele ja potentsiaalset rahalist kasu, kui ettevõte on edukas või müüakse.

Oletame, et idufirma annab oma tehnoloogiajuhile 20 000 aktsiaoptsiooni, mille omandamine toimub 4 aasta jooksul ja mille omandamisperioodi algus on 1 aasta. Esimese 12 kuu jooksul ei omandata ühtegi optsiooni. Esimesel tööjuubelil omandatakse 5000 optsiooni (25%). Seejärel omandatakse iga kvartali jooksul 1250 optsiooni. Kui tehnoloogiajuht lahkub 18 kuu pärast, on ta omandanud 7500 optsiooni ja kaotab ülejäänud 12 500 optsiooni, mis lähevad tagasi ettevõtte optsioonipooli. Omandamise stsenaariumites on tüüpiline säte „ühekordne käivitaja” või „kahekordne käivitaja” kiirendamine. Näiteks kahekordne käivitaja tähendab täielikku omandamist, kui ettevõte omandatakse ja töötaja vallandatakse peagi pärast seda.

1. Standardimine: rakendage kogu ettevõttes selget ja ühtset omandamisreeglit, et vältida sisemisi vaidlusi.
2. Selge dokumentatsioon: omandiõiguse tingimused peaksid olema pakkumiskirjades ja asutajate lepingutes selgelt kirjeldatud, et vältida arusaamatusi.
3. Kasutage sobivaid ajakavasid: nelja-aastane periood üheaastase ooteajaga on turustandard, kuid sõltuvalt ametikohast ja läbirääkimistest võivad esineda erinevused.
4. Kaaluge kiirendatud omandamist ettevaatusega: kuigi see on ülevõtmiste puhul atraktiivne, võivad liiga kiirendatud omandamise sätted ostjaid eemale peletada.
5. Regulaarsed ülevaatused: ajakohastage ja teavitage omandiõiguse omandamise ajakava rahastamisvoorude või organisatsiooniliste muudatuste ajal.

• Equity
• Kapitalitabel
• Seed Funding
• A-seeria voor
• Term Sheet

Vesting on tänapäevaste idufirmade kompensatsiooni- ja asutajate osaluse kokkulepete nurgakivi. See toimib nii töötajate säilitamise mehhanismina kui ka õigluse tagamise vahendina, tagades, et omandiõigus läheb neile, kes aktiivselt ettevõtet üles ehitavad ja arendavad. Asutajad ja varased töötajad peaksid end vestingu tingimustega tutvuma, et teha teadlikke otsuseid nii uue ettevõtte loomisel kui ka olemasolevate idufirmade pakkumiste vastuvõtmisel.