Financement initial

Le financement d'amorçage, c'est l'argent qu'on donne aux jeunes startups pour les aider à valider leur idée, développer un prototype et se faire connaître sur le marché. En général, ce financement arrive avant que la boîte ait un produit qui marche vraiment ou des revenus importants. Le nom vient de l'idée de « planter une graine » qui va permettre à l'entreprise de pousser. À ce stade, les investisseurs peuvent être les fondateurs eux-mêmes, des amis et des membres de la famille, des investisseurs providentiels, des fonds de capital-risque d'amorçage ou des accélérateurs en phase de démarrage.

Le financement d'amorçage, c'est le premier tour de financement officiel pour les startups (juste après le capital « pré-amorçage », qui peut venir d'économies personnelles ou de proches). Les investissements sont plutôt petits par rapport aux tours suivants, souvent entre quelques dizaines de milliers et quelques millions de dollars, selon le type d'entreprise et le marché. Les investisseurs initiaux reçoivent généralement une participation en échange de leur capital. Parfois, au lieu d'une participation immédiate, les investisseurs reçoivent des instruments convertibles (par exemple, des SAFE – Simple Agreements for Future Equity – ou des obligations convertibles), qui seront convertis en actions lors d'un tour de table ultérieur. Les principaux objectifs du financement de démarrage sont les suivants :

• Crée une version minimale viable du produit ou du service.
• Vérifie que le modèle commercial et la proposition de valeur sont toujours d'actualité.
• Évalue l'adéquation entre le produit et le marché et recueille les premiers commentaires des utilisateurs/clients.
• Développez une stratégie de commercialisation.
• Engage les premières personnes dont tu as besoin et couvre les frais de démarrage.

Le financement d'amorçage est un moment clé : il permet aux fondateurs de passer du concept à la réalisation et de rassembler des données qui aideront à lever plus de fonds plus tard. Réussir à lever et à utiliser le capital d'amorçage peut réduire les risques pour les investisseurs qui s'engagent plus tard. Mais le capital d'amorçage est souvent risqué pour les investisseurs, car beaucoup de start-ups en phase de démarrage ne survivent pas à cette étape. Pour les fondateurs, obtenir un financement de démarrage :

• Ça montre que c'est crédible.
• Permet un développement plus rapide des produits et des activités de commercialisation.
• Donne une marge de manœuvre essentielle pour tester et répéter l'hypothèse commerciale.
• Apporte une supervision et des conseils supplémentaires : beaucoup d'investisseurs initiaux apportent leur expertise dans le domaine, leurs réseaux et leur mentorat.

Mais les fondateurs doivent aussi faire gaffe à ne pas donner trop de parts trop tôt, car ça peut vraiment diluer les parts dans les tours de financement futurs.

Prenons l'exemple d'une start-up fintech avec deux fondateurs qui veulent révolutionner le prêt aux petites entreprises. Ils pensent avoir besoin de 500 000 dollars pour créer un MVP, faire des tests pilotes et analyser les exigences réglementaires. Ils font leur pitch à des investisseurs providentiels et à un fonds de capital-risque en phase d'amorçage, et finissent par obtenir 600 000 dollars en échange de 15 % du capital de l'entreprise. Ces fonds servent à embaucher un ingénieur, à trouver des clients bêta et à demander les licences nécessaires. Après 12 à 18 mois passés à développer le produit et à gagner du terrain sur le marché (par exemple, traiter 2 millions de dollars de prêts et signer avec 100 clients professionnels), les fondateurs utilisent les résultats de la phase d'amorçage pour présenter leur projet dans le cadre d'un tour de table de série A, dans le but de lever une somme plus importante pour développer leurs activités et leur marketing.

1. Définissez des étapes claires : les investisseurs s'attendent à ce que des objectifs précis soient liés à l'investissement initial, comme les dates de lancement des produits, les indicateurs d'acquisition de clients ou les objectifs de chiffre d'affaires.
2. Ciblez les bons investisseurs : les premiers capitaux proviennent souvent d'investisseurs providentiels ou de fonds institutionnels spécialisés dans les start-ups sans chiffre d'affaires ou à chiffre d'affaires faible dans le secteur d'activité du fondateur.
3. Préparez-vous à la diligence raisonnable : même au stade de l'amorçage, les investisseurs font des vérifications sur l'expérience de l'équipe, la viabilité du produit, le marché cible et la conformité légale.
4. Comprenez les termes : négociez soigneusement la valorisation, les actions offertes et les droits des investisseurs ; les erreurs commises au début ont un impact sur les levées de fonds futures.
5. Profitez des réseaux d'investisseurs : les investisseurs initiaux facilitent souvent les rencontres avec des clients potentiels, des partenaires et d'autres bailleurs de fonds.

• Investisseurs providentiels
• Notes convertibles
• Évaluation pré-financement
• Fiche terminologique
• Tableau des capitaux

Le financement d'amorçage, c'est le pont entre une idée brute et une entreprise qui vaut le coup d'investir. Il donne aux fondateurs le capital, la crédibilité et le mentorat dont ils ont besoin pour tester leurs idées et créer une dynamique. En abordant la levée de fonds d'amorçage de manière stratégique (en comprenant les conditions, en ciblant les bons investisseurs et en utilisant efficacement le capital), les startups peuvent maximiser leurs chances de passer à la prochaine étape de leur croissance.