Скорость сжигания капитала

Скорость, с которой стартап или бизнес тратит свои наличные деньги в течение определенного периода, обычно измеряется ежемесячно. Это важный финансовый показатель для компаний на ранней стадии, особенно тех, которые еще не генерируют положительный денежный поток или прибыль, поскольку он указывает, как долго бизнес может работать, прежде чем потребуется дополнительное финансирование. Ставка сжигания обычно выражается в терминах «валового сжигания» (общие денежные средства, потраченные в месяц) и «чистого сжигания» (чистый отток денежных средств в месяц после учета любой поступающей выручки).

Существует два основных типа скорости ожога:

• Общая сумма наличных денег, которую компания тратит каждый месяц, не обращая внимания на любой доход. Например, если стартап тратит 100 000 долларов в месяц на зарплаты, арендную плату и другие расходы, его общий ожог составляет 100 000 долларов в месяц.
• Чистая ставка сжигания: Фактическое сокращение денежных резервов компании каждый месяц после вычитания доходов. Если тот же стартап имеет ежемесячный доход в размере 30 000 долларов США и тратит 100 000 долларов США, чистый ожог составляет 70 000 долларов США в месяц. Ставка сжигания обычно используется наряду с «беговой дорожкой», которая представляет собой количество месяцев, в течение которых компания может продолжать работать, прежде чем исчерпать свои денежные резервы. Формула взлетно-посадочной полосы: Взлетно-посадочная полоса (в месяцах) = Текущий денежный баланс / Чистая ставка сжигания

Для предпринимателей и учредителей мониторинг скорости горения имеет важное значение для финансового планирования и управления рисками. Высокий уровень сжигания может быстро истощить денежные резервы, ставя компанию в неустойчивое положение, если дальнейшее финансирование не может быть обеспечено вовремя. Понимание скорости горения помогает основателям:

• Определите срочность привлечения нового капитала.
• Скорректировать расходы, чтобы увеличить финансирование (уменьшить уровень ожогов).
• Информирование инвесторов о финансовом здоровье и потребностях в финансировании.
• Установите реалистичные операционные планы и планы роста. Устойчивый уровень сжигания отражает разумное управление финансами, балансируя инициативы роста с необходимостью сохранения платежеспособности компании. С другой стороны, слишком низкий уровень сжигания может указывать на недостаточное инвестирование (например, недостаточное финансирование маркетинга), в то время как слишком высокий уровень сжигания может сигнализировать о безрассудных расходах или неустойчивой деловой практике.

Представьте себе стартап SaaS начальной стадии с $600 000 в банке. Каждый месяц он тратит 80 000 долларов США и генерирует 20 000 долларов США в виде повторяющихся доходов, в результате чего чистая ставка сжигания составляет 60 000 долларов США. Используя формулу взлетно-посадочной полосы: 600 000 / 60 000 = 10 месяцев взлетно-посадочной полосы. Если ожидается, что компания не достигнет прибыльности до конца взлетно-посадочной полосы, учредители должны либо увеличить дополнительный капитал, увеличить доходы, либо уменьшить расходы, чтобы избежать истощения денежных средств.

1. Регулярный мониторинг: уровень сжигания следует тщательно отслеживать, желательно ежемесячно, и обсуждать на заседаниях совета директоров.
2. Планирование сценариев: моделируйте различные показатели ожогов для различных бизнес-кейсов (наилучшие / худшие сценарии), особенно при масштабировании маркетинга или найма.
3. Согласование со стратегией: Убедитесь, что скорость горения соответствует текущим бизнес-целям - агрессивный рост (более высокий ожог) по сравнению с расширением взлетно-посадочной полосы для НИОКР или медленный рост.
4. По мере необходимости: Будьте готовы сократить расходы или разворот, если сбор средств задерживается или рыночные условия меняются.
5. Общайтесь с заинтересованными сторонами: держите совет директоров и инвесторов в курсе - непредвиденное увеличение количества выгорающих может подорвать доверие.

• Финансовый запас (runway)
• Unit economics
• Модель дохода
• Seed-раунд
• Скалирование

Скорость горения является одним из наиболее важных показателей выживаемости для стартапов. Понимание и управление им может означать разницу между успешным масштабированием или закрытием. Учредители должны найти правильный баланс между инвестированием для роста и поддержанием достаточной взлетно-посадочной полосы, активно корректируя планы по мере изменения обстоятельств.