Посевное финансирование

Финансирование семян относится к первоначальным капитальным инвестициям, предоставляемым стартапам на ранней стадии, чтобы помочь им проверить свою бизнес-идею, разработать прототип и установить начальную рыночную тягу. Как правило, начальное финансирование используется до того, как компания имеет проверенный продукт или значительные доходы. Название происходит от понятия «посадка семян», из которого может вырасти бизнес. Инвесторы на этом этапе могут включать в себя самих учредителей, друзей и семью, инвесторов-ангелов, фонды венчурного капитала или ускорители ранней стадии.

Финансирование семян - это самый ранний формальный раунд финансирования, доступный для стартапов (предварительный капитал, который может исходить от личных сбережений или близких партнеров). Инвестиции относительно невелики по сравнению с более поздними раундами, часто колеблясь от десятков тысяч до нескольких миллионов долларов, в зависимости от типа бизнеса и рынка. Семенные инвесторы обычно получают долю в капитале в обмен на свой капитал. Иногда вместо непосредственного участия в капитале инвесторы получают конвертируемые инструменты (например, SAFE — простые соглашения для будущих акций — или конвертируемые банкноты), которые будут конвертироваться в капитал по более поздней цене. Основными целями начального финансирования являются:

• Создайте минимально жизнеспособную версию продукта или услуги.
• Проверить основную бизнес-модель и ценностное предложение.
• Проводить оценку соответствия продукта рынку и собирать первоначальные отзывы пользователей / клиентов.
• Разработка стратегии выхода на рынок.
• Сделайте необходимые ранние наймы и покройте первоначальные операционные расходы.

Финансирование семян является критическим переломным моментом — оно позволяет учредителям перейти от концепции к исполнению и собирать данные, которые будут поддерживать будущие более крупные усилия по сбору средств. Успешное привлечение и развертывание начального капитала может снизить риск для бизнеса для инвесторов на более позднем этапе. Тем не менее, начальный капитал, как правило, является рискованным для инвесторов, так как многие стартапы на ранней стадии не выживают после этой фазы. Для учредителей, обеспечивающих начальное финансирование:

• Сигналы доверия.
• Обеспечивает более быструю разработку продукта и выход на рынок.
• Предоставляет важную взлетно-посадочную полосу для проверки и повторения бизнес-гипотезы.
• Внедряет дополнительный надзор и руководство - многие семенные инвесторы приносят экспертизу домена, сети и наставничество. Тем не менее, учредители также должны помнить о том, что они не отдают слишком много капитала на ранней стадии, поскольку это может привести к значительному размыванию в будущих раундах.

Рассмотрим финтех-стартап с двумя основателями, которые хотят сорвать кредитование малого бизнеса. По их оценкам, для создания MVP требуется 500 000 долларов, проведения первоначальных пилотных проектов и анализа нормативных требований. Они предлагают инвесторам-ангелам и венчурному капиталу, в конечном итоге обеспечивая 600 000 долларов в обмен на 15% акций компании. Эти средства используются для найма инженера, привлечения бета-клиентов и подачи необходимых лицензий. После 12-18 месяцев разработки продукта и достижения рыночной тяги (например, обработка кредитов на сумму 2 миллиона долларов и подписание 100 бизнес-клиентов), основатели используют результаты начальной фазы для подачи заявки на раунд серии А, стремясь собрать большую сумму для масштабирования операций и маркетинга.

1. Определите четкие ориентиры: инвесторы ожидают определенных целей, связанных с начальными инвестициями, такими как даты запуска продукта, показатели привлечения клиентов или целевые показатели доходов.
2. Ранний капитал часто поступает от ангелов или институциональных фондов, которые специализируются на стартапах до получения дохода или до получения дохода в рамках вертикали основателя.
3. Подготовьтесь к Due Diligence: Даже на начальном этапе инвесторы проводят усердие в отношении команды, жизнеспособности продукта, целевого рынка и соблюдения законодательства.
4. Внимательно ведите переговоры по оценке, предложенному капиталу и правам инвесторов; ранние ошибки влияют на будущий сбор средств.
5. Сети инвесторов: Семенные инвесторы часто стимулируют знакомство с потенциальными клиентами, партнерами и последующими спонсорами.

• Ангельские инвесторы
• Конвертируемые ноты
• Pre-money оценка
• Term sheet
• Cap Table

Финансирование семян - это мост между сырой идеей и инвестиционным бизнесом. Он предлагает основателям капитал, доверие и наставничество, необходимые для проверки их предположений и создания импульса. Стратегически подходя к сбору средств на семена, понимая условия, ориентируясь на подходящих инвесторов и эффективно используя капитал, стартапы могут максимизировать свои шансы на переход к следующей стадии роста.