Постепенный переход права

Вестинг относится к процессу, посредством которого физическое лицо зарабатывает право на получение предоставленных работодателем активов или льгот — чаще всего акционерного капитала компании (например, опционов на акции или акций) — в течение запланированного периода работы или продолжающейся ассоциации со стартапом или бизнесом. В стартапах соучредителям, сотрудникам и консультантам часто предоставляются опционы на акции, ограниченные акции или другие формы капитала, которые становятся полностью принадлежащими или реализуемыми только в соответствии с заранее определенным графиком перехода. Жест является фундаментальным инструментом для стимулирования долгосрочных обязательств, согласования интересов и снижения риска текучести кадров среди членов команды.

Типичная договоренность об обладании включает в себя:

• График перехода: график, в течение которого акции или опционы переходят в собственность, обычно охватывающий от 3 до 5 лет.
• Клифф: Первоначальный период (часто 1 год), в течение которого нет долевых жилетов. Если человек уходит перед обрывом, он ничего не получает. После обрыва — единовременные жилеты, за которыми последует ежемесячное или ежеквартальное облачение.
• Ускоренные жилеты: При определенных условиях (таких как приобретение компании или прекращение без причины) переход может ускориться частично или полностью. Например, стандартный 4-летний график жилетов с 1-летним обрывом означает, что после одного года службы 25% жилетов сразу, а остальные 75% - ежемесячно в течение следующих трех лет.

Жесты имеют решающее значение для учредителей и работодателей:

• Предотвратить немедленное полное владение соучредителями или сотрудниками, которые могут уйти преждевременно, тем самым сохраняя пул акций для будущего использования и предотвращая негодование соучредителей или инвесторов.
• Стимулирование долгосрочной приверженности и устойчивой работы.
• Обеспечить защиту от споров соучредителей, гарантируя, что только те, кто вносит существенный вклад в компанию с течением времени, получают пропорциональное вознаграждение.
• Удовлетворение требований инвесторов; большинство венчурных капиталистов настаивают на том, чтобы основатели приняли отраслевые стандарты, прежде чем инвестировать. Для сотрудников обладание представляет собой путь к значимой собственности в компании и потенциальному финансовому росту, если компания преуспеет или уйдет.

Предположим, стартап предоставляет своим CTO 20 000 опционов на акции в соответствии с 4-летним графиком перехода с 1-летним обрывом. В первые 12 месяцев вариантов нет. На первую годовщину работы 5000 вариантов (25%) жилета. После этого, 1250 вариантов жилет каждый квартал. Если технический директор уйдет в отставку через 18 месяцев, она наделит 7500 опционов и лишит оставшиеся 12500 опционов обратно в пул опционов компании. В сценариях приобретения типичным положением является ускорение «один триггер» или «двойной триггер». Например, двойной триггер означает полную передачу права собственности, если компания приобретена, а сотрудник невольно уволен вскоре после этого.

1. Стандартизация: применяйте четкую, стандартную политику в отношении компании для предотвращения внутренних споров.
2. Четкая документация: Условия перехода должны быть четко описаны в письмах с предложениями и соглашениях с учредителями, чтобы предотвратить недоразумения.
3. Четыре года с годовым обрывом являются рыночным стандартом, но могут существовать вариации, основанные на роли и переговорах.
4. Подумайте об ускоренном переходе с осторожностью: несмотря на привлекательность во время покупок, чрезмерное ускорение может отпугнуть покупателей.
5. Регулярные обзоры: Обновляйте и сообщайте расписания перехода во время раундов финансирования или организационных изменений.

• Доля (equity)
• Cap Table
• Seed-раунд
• Раунд Series A
• Term sheet

Vesting является краеугольным камнем современных компенсаций стартапам и соглашений об акционерном капитале основателей. Он служит как механизмом удержания, так и инструментом справедливости, гарантируя, что собственность начисляется тем, кто активно строит и развивает бизнес. Учредители и ранние сотрудники должны ознакомиться с условиями перехода для принятия обоснованных решений как при создании нового предприятия, так и при принятии предложений от существующих стартапов.